今年二季度以来，A股持续震荡寻底，善于“震荡市”的量化私募整体超额水平显著回升，三季度不少头部量化私募实现逆势扩张，百亿量化私募公司数量也由二季度末的30家升至33家。

其中，刚刚新晋百亿私募的信弘天禾，在9月的表现可谓大放异彩，4只产品位居百亿量化私募旗下产品“红榜”TOP10，月收益率均超6.7%，其中“信弘明珠五号”更是以12%的超高收益拿下百亿量化私募月度冠军。

相比于百亿量化私募的持续强势表现，9月的公募量化虽然较8月表现有所回暖，但整体上仍受制于A股大势，仅两成产品取得正收益，相比百亿量化私募超六成的正收益比例相去甚远；超额表现方面，公募量化跑赢沪深300、中证500和中证1000指数的产品占比分别为74.42%、46.08%和34.33%，而百亿量化私募这三项比例分别高达99.28%、90.14%和80.11%。

量化私募：百亿“新秀”信弘天禾9月大放异彩

今年三季度以来，股票市场虽然弱势震荡，市场赚钱效应不佳，但仍有不少量化私募逆势扩张，在管理规模上取得突破。据量化投资与机器学习统计，截至9月26日，百亿量化私募公司数量由二季度末的30家升至33家。其中，信弘天禾、展弘投资为新面孔，锐天投资则是重回百亿。

据记者对33家百亿量化私募旗下产品的不完全统计，iFind截至10月10日的数据显示，在有完整净值数据的1257只产品中，9月有789只产品实现正收益，占比62.77%；超额表现方面，跑赢沪深300指数的产品高达1248只，占比99.28%；跑赢中证500和中证1000的产品分别为1133只和1007只，占比分别超90%和80%。

头部产品方面，9月百亿量化私募业绩“红榜”TOP10涨幅与8月不相上下，不过与8月CTA策略霸榜不同，9月部分股票策略也表现不俗。其中“最靓的仔”非新进入百亿规模的信弘天禾莫属，该机构4只产品进入前十，其中“信弘明珠五号”以超12%的月度收益领跑百亿量化私募旗下产品，“信弘征程2号”月涨7.46%排名第三，“信弘征程28号1期”和“信弘中证1000指数增强1号”则排名第六和第八，分别涨7.09%和6.73%。

除信弘天禾产品外，鸣石投资、茂源量化、因诺资产、灵均投资、衍复投资和启林投资各有一只产品进入“红榜”TOP10，相对比较分散。其中，鸣石投资旗下“鸣石傲华九号”9月涨幅超11%，表现也比较突出。

整体而言，“红榜”TOP10收益率均超6.51%，在沪深300指数月跌超2%的背景下，百亿量化私募头部产品的业绩可圈可点。策略方面，CTA策略部分延续了8月的强势，不过从头部产品来看，量化选股和指增策略在9月也出现回暖势头。