到了年底，各类金融机构又开始要公布理财产品的净值报告了。今年还出现了一些特殊情况，金融监管部门要求各个商业银行，提前将前两年的智能存款产品进行清理，结构化存款也进行清理。这样就导致很多投资人资金提前回流，但是面对目前很多理财产品频频出事的局面，那么未来还能买理财产品吗？

很多投资人也注意到，本来按照监管部门部署的工作安排，涉及到理财产品管理的《资管新规》，本来应该在2020年年底正式实施。但是监管部门又发新通知，继续延长过渡期要到2021年底才正式实施。资管新规意味着未来所有理财产品都不会承诺刚性兑付，那为什么又延长了呢？难道刚性兑付还是会保留吗？

从保护投资者长远利益看，金融机构打破刚性兑付绝对是一件好事，实行“买者自负”的风险分担原则是理财产品市场的大趋势。但是前提在于：监管部门和理财产品的管理人机构及相关服务机构，他们的整体业务能力要跟上新规的要求。

未来假如理财产品出现风险，或者跌破净值，要能清醒的分开各自承担的责任，否则就变成了投资人承担了所有损失。破除刚性兑付变成了金融机构的挡箭牌和豁免权，随时脱责。监管的长远战略安排会落空。

那么我们通过现在显示出来的理财产品的现象，来分析未来的理财趋势：

1. 为什么要延长《资管新规》实施过渡期？有可能监管部门通过各金融机构的自查自纠，发现金融机构管理人风险很大。假如贸然实施，将会出现很多理财产品的出事和违约，从而金融机构会将损失全部让投资人承担，造成金融不稳定局面出现。

延长新规的实施期限，金融机构可以有时间作一些调整安排，将风险降低，给予投资人更多保护，降低风险损失可能。这样看来，现有的理财产品如果不出极端事件，基本上是可以保住兑付的，不用过于担心。

2. 从目前漩涡中的信托理财产品暴露出来的情况分析，整体表现是管理人未能。做到尽职管理，都存在理财产品设立流程、底层资产的风险识别、底层资产购买审批、底层资产存续合规管理，以及管理人管理记录方面有着很大的瑕疵，甚至是履职不到位行为。

那么未来破除刚性兑付后，谁能有效的将这些行为识别出来，到目前还是难题，未来趋势还得增加第三方中立机构，才能继续推行破刚性兑付。

3. 作为投资者应该承担什么样的理财产品责任呢？从法律意义上讲。投资人在出资之后，仅仅只能应该承担理财产品的底层资产的市场交易盈亏，以及系统性风险。例如房地产信托产品投资人可以承担房产跌价的风险，但是绝不能承担房地产虚假而产生的损失。

现在暴露出来的问题是管理人未能有效管理，可能购买底层资产时就是虚假的，风险发生后的内幕操作，以及转嫁损失给投资人的嫌疑，这就是目前的主要矛盾所在。未来的趋势是，监管的有效性能跟得上吗？保护投资者的合法利益必须得有一套稽查机制，可以识别金融机构管理人的各种行为，从而清晰的将责任分开。

4. 现在暴露出来的问题在于：管理人的专业尽职风险和道德风险是非常大的。例如著名经济学家某祖六的信托产品就暴露了道德风险。管理人想将全部利润都赚走，不给投资人任何的利润分配。而管理人的专业尽职不够在假黄金信托产品事件就暴露无疑。那么针对管理人的追责和处罚做好准备了吗？

依照资管新规，其实这方面还是有一定空白点，在破除刚性兑付之后，管理人面临的处罚都很轻微，而且很有可能对个人也是无足轻重的。所以未来的趋势就是如果管理人失职或者发生道德风险，机构要承担机构责任，个人要承担个人责任。这些责任包括并不限于高额的经济处罚，以及刑事追究责任。就如同我们新的证券法一样，其中的处罚条款就是非常之严厉。

在这一年延长的过渡期内，估计监管部门会继续完善资管新规，打破刚性兑付要等待时机成熟。

1. 加快推行理财产品净值化的进行。用理财产品净值化管理去消化历史遗留问题。净值型理财产品就是天天公布理财产品的经营结果，投资人可以随进随出。现在各银行也在不断提前结束原有理财产品，新推出的理财产品都是净值型理财产品了。加大公平、公正、公开的理财产品发行和管理机制。

2. 对于理财产品的全流程进行阳光下规范监控。所有理财产品在募集和营销时候全部遵守规范，信息充分披露。在购买底层资产时履职尽责手续齐全。在产品存续期履职尽责及时发现问题及时处理。在风险发生后及时告知投资人信息充分披露。在处置风险时会同投资人一起进行。每一步都能取得相应的证据和独立第3方的公正判断。

3. 建立一套高效的处理理财产品纠纷的流程，以及更公开透明的调查和处理过程，未来是监管的新任务。如果监管仅仅是金融机构的上级管理机构，那么取得投资人信任难度太高了，引入第3方机构全程参与，可能是未来的管理大趋势。好

对于投资人来说，理财比赚钱更重要。未来在以上3大项工作没有完成之前，开展破刚性兑付，可能导致投资人用脚投票，全部逃离理财产品市场。同时也会导致监管机构的信任度下降，金融机构的美誉度越会大降，社会的和谐稳定受到影响。那时候，谁人还敢买理财产品呢？