3月，房地产市场缓步复苏，供求同比跌幅由上月的7成收窄至3成。一线城市供应低迷，成交全线回落，但同比跌幅均在收窄;二三线城市供求皆有所好转,成都、杭州、昆明等成交率先回升;二手房市场虽同比下跌，但南京、深圳率先恢复至常态。土地成交量价齐跌、溢价率小幅上行，主因杭州、成都等热点城市时有优质地块高溢价出让。

新增供应：整体同比仍降33%，但4成城市已恢复正常、实现正增长

随着2月下旬房企陆续复工，国内疫情得到有效控制，疫情对楼市推盘的负面影响也在递减，多数城市的项目加紧推盘，弥合前期供货不足缺口。3月，27个重点城市新增供应面积1313万平方米，环比大增680%，同比下降33%。

一线城市商品住宅新增供应面积125万平方米，环比大增476%，同比下降60%。北、上、深已由上月近乎“断供”转为小幅增长，但整体供应依旧偏低。新增供应主要集中在广州，3月新增供应81万平方米，环比大增376%，同比微增2%，供应恢复相对较好，企业推盘积极性高涨，预期4月仍将延续稳步增长态势。

二三线城市本月新增供应面积1187万平方米，环比大增710%，同比下跌27%，降幅较2月显著收窄，整体供应节奏明显快于一线城市。因2月多数城市零供应，故3月因低基数而环比出现“爆发式”增长，杭州、昆明、重庆、济南环比增幅均破十倍。从不同城市来看，“供应大户”主要集中在中西部和长三角部分城市，其中成都、杭州供应量均突破100万平方米，房企都在加紧供货弥补疫情造成的供应缺口。预判4月，我们认为，随着疫情重灾区湖北也在逐步解禁，整体楼市的供应量仍有望稳步复苏，但是较去年同期仍会有一定的差距。

 

 

新房成交：同比跌幅显著收窄，成都、杭州等二线率先回归疫前水平

国内疫情已有效控制，各行业复工复产，新房供应稳步放量，3月重点城市新建商品住宅成交显著回升，27个城市累计成交面积1542万平方米，环比激增303%，同比仍跌32%，但跌幅已然显著收窄。

一线城市成交面积153万平方米，环比大增206%，同比下降39%。上海、广州和深圳成交复苏速度较快，环比增幅均超200%，值得关注的当属北京，3月仅成交17万平方米，环比小幅增长21%，同比大降63%，主要源于北京整体的供应仍属低位，经历了去年年末需求集中释放，当前刚需和改善的观望意愿仍比较强烈。

二三线城市成交面积1389万平方米，环比大增317%，同比下降31%。从绝对量层面，成都、重庆、杭州、昆明都迎来了疫情后需求的集中释放，3月成交量均超100万平方米，典型代表如成都，近郊的江口水镇项目3天到访量超千组；节后“万人摇”项目重现——恒大天府半岛中签率不足1.5%。环比来看，二三线城市集体“飘红”，部分城市诸如重庆、宁波环比增幅均超20倍，主要源于2月基数过低。同比来看，多数城市城市仍未恢复至去年同期水平，但成都、杭州、昆明、合肥等成交稳步放量，同比已经开始正增长。

分区域看，中西部城市发力，成都、重庆、昆明等城市受益于供应放量，成交表现显著好于2019年月均。长三角城市次之，合肥、苏州、南京等成交量基本维持在60-70万平方米，值得关注的当属苏州，本月多盘热销，3月20日开盘的碧桂园伴山澜湾雅苑、龙湖首开湖西星辰、中旅名门府和3月22开盘的龙湖大境天成项目，无论是线上销售还是线下选房的项目，几乎都是“秒光”，加之地市火热，落户放松等利好不断，预期4月成交仍将有进一步回升。

 

 

新房库存：七成城市库存小幅回落，过半城市消化周期超18个月

在国内疫情影响持续消散、市场成交稳步复苏背景下，多数城市出现不同程度供不应求，22个城市供求比继续下滑，超七成城市供求比小于1。受此影响，七成城市库存量环比小幅收缩，合肥、济南、无锡等缩幅超5%较为显著。

当前楼市距完全回归常态仍需时日，叠加1、2月低迷成交拖累，除无锡外其余城市消化周期环比继续拉长，除合肥外其余城市消化周期皆高于去年同期，14个城市已升至18个月的警戒线之上。鉴于4月成交量大概率将保持明显回升势头，预计多数城市消化周期将出现显著回落。

 

 

成交结构：沪深90平方米以下户型比重上升，北京高档产品占比增18PTS

从价格段分布来看，京沪本月低档产品成交占比与上月持平，深圳回升3个百分点；中低档产品上海增加2个百分点，北京、深圳保持平稳；中档产品上海增长6个百分点；中高档产品北京下滑19个百分点；高档产品占比北京上扬18个百分点，沪、深分别回调6个百分点和4个百分点。

 

 

从面积段分布来看，本月90平方米以下产品北京、上海占比分别上升2个和6个百分点，深圳下跌7个百分点；90-120平方米产品北京、上海微降，深圳微涨，涨跌幅均不超过3个百分点；120-144平方米产品占比北京下跌7个百分点，深圳上涨6个百分点；144-200平方米产品占比三城皆保持相平稳；200平方米以上大户型产品成交北京回升5个百分点。